Stock opções série 7

Solução de problemas de opções misturadas na série 7. Uma nota especial Em qualquer estratégia que combina estoque com opções, a posição de ações tem precedência Isso ocorre porque os contratos de opções expiram - estoques não. Proteger Posições de ações Hedging Vamos começar com estratégias de hedge Vamos olhar A longo hedges e hedges curtos Em cada caso, o nome da cobertura indica a posição subjacente de ações O contrato de opções é uma forma temporária de seguro para proteger a posição do estoque do investidor contra movimentos adversos no mercado Para leitura relacionada, Guia para Hedging. Long Hedges Long Stock e Long Put Uma posição de estoque longo é otimista Se o mercado em um estoque se torna baixo, o investidor com a posição de estoque longo perde Remember Se um investidor precisa proteger uma posição de ações com opções, o investidor deve Comprar o contrato como um contrato de seguro e pagar um prémio Coloca ir-no-dinheiro tornar-se exercível quando o preço de ações s mercado cai abaixo do preço de exercício É uma apólice de seguro para o investidor contra uma queda no mercado Para ler mais, confira Preços Mergulhando Comprar um Put e Introdução para colocar Writing. Let s olhar para algumas perguntas amostra que ilustram uma das muitas abordagens do exame pode levar a este Assunto Para esses exemplos, vamos estar mudando apenas as opções de múltipla escolha que poderia ser fornecido para a mesma questão. Exemplo 1 Um representante registrado tem um cliente que comprou 100 ações XYZ estoque em 30 partes O estoque apreciou a 40 partes no Passado oito investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado global que poderia acabar com seus ganhos não realizados Qual das seguintes estratégias seria provavelmente a melhor recomendação Para este cliente A Sell chama o estoque B Comprar chamadas no estoque C Sell coloca no estoque D Buy coloca no estoque Resposta D Explicação Esta é uma pergunta estratégia básica O cust Omer deseja fixar ou fixar seu preço de venda para a ação. Quando ele compra a ação, o preço de venda ou de entrega da ação é o preço de exercício da venda até a expiração. Movimento inverso, as compras de investidores coloca Long puts são bearish. Example 2 Agora, usando a mesma pergunta, vamos olhar para um conjunto diferente de answers. Buy XYZ 50 puts. Sell XYZ 40 calls. Buy XYZ 40 puts. Sell XYZ 50 chamadas. Resposta C Explicação Este conjunto de respostas vai um pouco mais profundamente na estratégia Ao comprar coloca com um preço de exercício de greve de 40, o investidor estabeleceu o preço de venda de entrega de XYZ em 40 até as opções não comprar os 50 colocar Quando o mercado É de 40, um put com um preço de exercício de 50 seria no dinheiro por 10 pontos Lembre-se, coloca com preços de greve mais altos são mais caros Essencialmente, o investidor estaria comprando seu próprio dinheiro, se ele comprou os 50 colocar neste caso . Vamos tentar alguns others. Example 3 Um investidor compra 100 partes De ações XYZ em 30 partes e um XYZ 40 colocar 3 para cobrir a posição Mais de oito meses, as ações se valorizam ao investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com um curto prazo Fraqueza no mercado geral que poderia acabar com seus ganhos não realizados Qual é o ganho máximo para este investidor. Resposta D Explicação Esta é uma pergunta de um truque Lembre-se A posição de ações tem precedência Uma posição de ações de longo é otimista, e lucros quando o O mercado sobe Há teoricamente nenhum limite quanto ao quão alto o mercado pode rise. Now vamos s dar uma olhada diferente a esta questão. Exemplo 4 Um investidor compra 100 partes de ações XYZ em 30 partes e um XYZ 40 colocar 3 para proteger a posição O estoque apreciou a 40 partes nos últimos oito investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento a longo prazo com potencial adicional de alta, mas está preocupado com uma fraqueza a curto prazo no mercado global que poderia acabar com Seus ganhos não realizados Se as ações XYZ cai para 27 e os exercícios do investidor a colocar, o que é o lucro ou perda na posição hedged. Perda de 3 share. Gain de 4 share. Loss de 7 share. Gain de 7 share. Answer D Explicação Acompanhe o dinheiro como mostrado no gráfico abaixo. Aqui está uma outra abordagem comum para este tipo de pergunta. Exemplo 5 Um investidor compra 100 partes de ações XYZ em 30 partes e um XYZ 40 colocar 3 para proteger a posição O estoque apreciou a 40 Share nos últimos oito meses O investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza a curto prazo no mercado global que poderia acabar com os seus ganhos não realizados Qual é o investimento do investidor Ponto de equilíbrio para esta posição. Responder C Explicação Olhe para a cruz na pergunta anterior O investimento original do investidor foi de 30 e, em seguida, o investidor comprou a colocar para 3 30 3 33 Para recuperar seu investimento original eo prêmio de opções, Vá para 33 Por exercer o put, no entanto, o investidor mostrou um lucro de 7 partes ou 700. Agora, vamos olhar para o outro lado do market. Short Hedges Short Stock e Long Call Nós observamos acima que a posição de ações tem precedência Lembre-se Quando um O investidor vende ações curtas, ele ou ela espera que o mercado nesse estoque cair Se o estoque sobe, o investidor teoricamente tem uma perda ilimitada Para se segurar, os investidores podem comprar chamadas no estoque A posição estoque curto é bearish A chamada é alta bullish. O investidor que vende ações curtas é obrigado a substituir o estoque Se o preço da ação sobe, o investidor perde O investidor compra uma chamada para definir ou fixar o preço de compra Até que o contrato de opções expira, o investidor pagará não mais do que a chamada s Preço de exercício para o estoque Para saber mais, leia o tutorial Short Selling. Exemplo 6 Suponha que um investidor tenha vendido 100 ações de ações MNO curto em 75 ações e se sente confiante de que o preço das ações vai cair no mercado na próxima f Para proteger contra um aumento repentino no preço, um representante registrado recomendaria qual dos seguintes. Sell a MNO put. Buy um MNO put. Sell um MNO call. Buy um MNO call. Answer D Explicação Esta é uma pergunta de estratégia direta The Definição básica de um hedge curto é estoque curto mais uma chamada longa O investor deve comprar o seguro para proteger a posição conservada em estoque. Agora deixe-nos tentar uma aproximação diferente. Exemplo 7 Um investor vendeu 100 partes de estoque de FBN short em 62 e compra um FBN janeiro 65 chamada 2 Se o estoque FBN sobe para 70 eo investidor exerce a chamada, qual é o ganho ou perda nesta posição. Resposta B Explicação Siga o dinheiro O investidor vendeu o estoque curto em 62, comprou a chamada para 2 e Como você pode ver, as coberturas longas e curtas são estratégias de imagem espelho Lembre-se, a posição de ações tem precedência eo investidor deve pagar um prémio comprar um contrato para proteger o Posição de stock Se a questão se refere a A proteção, a cobertura é a estratégia. Criando a renda com opções de ações mais A primeira e mais popular dessas estratégias é escrever chamadas cobertas Para ler mais, consulte Come One, Come All - Chamadas Cobertas. Chamadas é o mais conservador das estratégias de opções Lembre-se de que quando um investidor vende uma chamada, ele ou ela é obrigado a entregar o estoque ao preço de exercício até o contrato expirar Se o investidor possui o estoque subjacente, então ele ou ela é coberto e pode Entregue se exercido. O exame de série 7 pode dar-lhe uma dica usando a palavra, renda, como no exemplo 8, abaixo. Exemplo 8 Um investidor possui 100 partes de PGS O estoque tem pagado dividendos regulares mas mostrou muito pouco potencial de crescimento Se o investidor está interessado em criar renda ao mesmo tempo reduzir o risco, o representante registrado deve recomendar qual das seguintes estratégias. Comprar uma chamada em PGS. Buy colocar um PGS. Sell uma chamada em PGS. Sell um colocar em PGS. Answe R C Explicação Esta é uma situação de chamada coberto clássico O prêmio de chamada recebido cria a renda e, ao mesmo tempo, reduz o risco de queda. Vamos adicionar alguns números à situação e fazer algumas perguntas adicionais. Exemplo 9 O investidor é longo 100 partes PGS em 51 e escreve um PGS maio 55 chamada 2 Qual é o lucro máximo do investidor desta estratégia. Resposta D Explicação Mais uma vez, siga o dinheiro Veja a cruz abaixo. Exemplo 10 Tome a mesma situação que no exemplo 9 e faça a pergunta O que É o ponto do ponto de equilíbrio do investidor. Explicação O investidor possuía o estoque em 51 Quando o investidor vendeu a chamada em 2, o ponto de equilíbrio foi reduzido para 49, porque agora é o montante que o investidor tem em risco 49 também é o máximo Perda nessa posição. Uma chamada coberta aumenta a renda e reduz o risco Esses são os dois objetivos desta estratégia conservadora A estratégia funciona melhor em um mercado relativamente plano para ligeiramente bullish Investidores devem ser conscientizados that. Short Stock Plus Short Put Outra estratégia muito mais arriscada envolve escrever um put quando o investidor tem uma posição curta no mesmo estoque Esta posição é uma estratégia muito bearish Lembre-se, a posição conservada em estoque tem precedence. Example 11 Um investor vende 100 partes MPS short at 70 e simultaneamente escreve um MPS 70 colocar 3 Qual é o ganho máximo nesta estratégia. Resposta D Explicação O investidor vendeu o estoque em 70 eo put em 3 O investidor agora tem 73 partes na conta Se o mercado cai abaixo de 70, o Put será exercido eo estoque será entregue ao investidor, que pagará o preço de exercício de 70 para o estoque e usar o estoque para substituir as ações emprestadas O ganho é de 3 partes Siga o dinheiro como na cruz abaixo. Exemplo 12 Outra pergunta sobre este cenário Qual é a perda máxima. Resposta A Explicação O investidor que detém uma posição de estoque curto perde quando o mercado começa a subir Este investidor vai quebrar mesmo quando o mercado vai para 73, porque essa é a Montar na conta Acima de 73 partes, o investidor tem perdas, que têm o potencial de ser ilimitado. No exame série 7, existem relativamente poucas perguntas sobre esta estratégia Reconhecer, no entanto, o ganho máximo, perda máxima e breakeven - apenas em Case. Summary Opções com posições de ações têm dois objetivos básicos.1 Proteção da posição de ações através de hedging 2 Criação de renda através da venda de uma opção contra a posição de ações. As estratégias descritas aqui pode ser altamente arriscado ou muito conservador No exame série 7, O candidato deve primeiro reconhecer qual estratégia recomendação é necessária e, em seguida, siga o dinheiro para encontrar a resposta correta Para tudo que você precisa saber para o exame Series 7, consulte o nosso Free Series 7 Online Study Guide. The taxa de juros em que uma instituição depositária empresta Fundos mantidos na Reserva Federal para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão dos retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, das famílias e do setor sem fins lucrativos. A sigla da moeda corrente ou o símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1. Uma oferta inicial em bens de uma companhia falida de um comprador interessado escolhido pela companhia falida De uma associação de licitantes. 7 perguntas das opções. No teste da série 7, as perguntas sobre opções tendem a ser um dos desafios os mais grandes para os takers do teste Isto é porque as perguntas das opções compõem uma parte grande do exame e muitos candidatos nunca foram expostos aos contratos e às estratégias das opções. Neste artigo vamos dar-lhe uma descrição detalhada do mundo dos contratos de opções, bem como as estratégias associadas a eles Nossas dicas de exame levá-lo em posição de ace esta portio N do exame de série 7 e aumentar suas chances de obter uma pontuação de passagem Para tudo que você precisa saber para o exame de série 7, consulte o nosso Free Series 7 Online Guide. Options estudo Study. By mais estimativas, existem cerca de 50 perguntas sobre opções No exame da série 7, aproximadamente 35 de que são as perguntas que tratam das estratégias das opções As 15 perguntas restantes são mercados das opções, réguas e perguntas da adequação Porque a maioria das perguntas focalizam em estratégias das opções, nós concentraremos naquelas. , Perguntas sobre as estratégias das opções concentram-se sobre. Entretanto, o espaço das perguntas tende a ser limitado a. Toma dois para fazer um contrato Recorde o contrato da palavra Há duas partes em um contrato Quando um partido ganha um dólar, a outra parte perde Um dólar Por esse motivo, o comprador eo vendedor atingem o ponto de equilíbrio ao mesmo tempo Quando o comprador recuperou todo o dinheiro do prêmio gasto, o vendedor perdeu todo o prêmio que receberam Thi A maioria dos investidores de opções não estão interessados ​​em comprar ou vender ações. Eles estão interessados ​​em lucros de Negociando os próprios contratos Em um sentido, as trocas de opções são muito parecidas com corridas de cavalos Enquanto há pessoas lá que planejam comprar ou vender um cavalo, a maioria da multidão está lá para apostar na corrida Preste muita atenção aos conceitos de Abertura e fechamento de posições de contratos de opções e don t ser bloqueado na idéia de exercer contratos. Terminologia Tangles Aviso na Figura 1, que vamos chamar a matriz que o termo comprar pode ser substituído pelos termos long ou hold O termo vender pode ser substituído por Os termos curto ou escrever O exame freqüentemente intercâmbio esses termos, muitas vezes na mesma pergunta Escreva a matriz para baixo em seu papel de rascunho antes de iniciar o exame e se referem a ele freqüentemente para ajudar ke Se você olhar para a Figura 1, você vai notar que os compradores têm todos os direitos que pagaram um prémio para os direitos Vendedores têm todas as obrigações que receberam um prémio para assumir a obrigação de risco Você Pode pensar de um contrato de opções como um contrato de seguro de carro o comprador paga o prêmio e tem o direito de exercer eles podem perder não mais do que o prémio pago O vendedor tem a obrigação de executar quando e se convidado pelo comprador mais o vendedor Pode ganhar é o prêmio recebido Aplicar essas idéias para contratos de opções. Question Call Up e Put Down Muitas pessoas têm sido enganados pelo provérbio velho chamada para cima e colocar para baixo O problema é que este é apenas meio direito É verdade para a compra ou longo Lado, mas não é verdade do lado vender No lado curto, ou venda, as coisas são exatamente o oposto em que você poderia lucrar com um aumento do activo subjacente uma opção de venda se você tiver um curto prazo put. Time Valor para os compradores e Vendedores sejam Porque uma opção tem uma data de vencimento definitiva, o valor de tempo do contrato é muitas vezes chamado de um bem de desperdício Lembre-se de compradores querem sempre o contrato para ser exercível Eles nunca podem exercer eles provavelmente vão vender o contrato de fechá-lo para um lucro em vez disso, Para ser capaz de exercer Sellers, por outro lado, quer o contrato para expirar sem valor, porque esta é a única maneira que o vendedor curto pode manter o prémio inteiro o ganho máximo para sellers. Four Quatro passos para Seguir. Problemas que os candidatos Série 7 relatório ao trabalhar em problemas de opções, é que eles não têm certeza de como abordar as perguntas Há um processo de quatro etapas que geralmente é útil. Identificar a estratégia. Identificar a posição. Use a matriz para verificar desejado Se você usar o processo em situações mais complexas, você verá que essas etapas simplificam muito o processo. E problema. Let s usar as quatro etapas descritas acima em alguns exemplos. A primeira fórmula de um candidato Série 7 deve lembrar é para as opções premium. Premium valor intrínseco Time Value. Question Um investidor é longo 1 XYZ dezembro 40 chamada em 3 Apenas antes Para o fechamento do mercado no dia de negociação final antes da expiração, XYZ estoque está negociando em 47 O investidor fecha o contrato Qual é o ganho ou perda para o investidor. Primeiro, vamos usar o processo de quatro etapas. Identificar a estratégia A Call. Identify a posição de compra comprada longa tem o direito de exercer. Use a matriz para verificar o movimento desejado bullish, quer que o mercado a subir. Follow os dólares Faça uma lista de dólares em out. The taxa de juros em que uma instituição depositária empresta Fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão dos retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como o Banking Ac T, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos O US Bureau of Labor. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. 7 Exame - Exame Geral de Representantes de Valores GS. The Série 7 exame do Representante Geral de Valores Mobiliários Exame de Qualificação A GS avalia a competência de um representante registado de nível de entrada para desempenhar o seu trabalho como um representante geral de valores mobiliários. O exame mede o grau em que cada candidato possui os conhecimentos necessários para desempenhar as funções críticas de um representante geral de valores mobiliários, Títulos de empresas, valores mobiliários municipais, títulos de sociedades de investimento, rendas variáveis, Programas de participação, opções e títulos do governo. O exame consiste em 250 perguntas pontuadas e um adicional de 10 perguntas pretest sem pontuação Os candidatos são dadas seis horas para concluir o exame e é realizado em duas sessões de três horas com 130 perguntas por sessão A nota de aprovação é 72 por cento. Nesta esboço de contorno de página. O contorno de conteúdo de série 7 fornece um guia abrangente para a gama de tópicos abordados no exame, bem como a profundidade de conhecimento necessário inclui perguntas de amostra para familiarizar um candidato com os tipos de múltiplas - choice perguntas sobre o exame O esboço é composto das cinco funções de trabalho principais de um representante de série 7. Função 1 Procura negócios para o corretor-negociante através de clientes e clientes em potencial. Função 2 Avalia os clientes outras participações de segurança, situação financeira e necessidades, Status financeiro, status fiscal e objetivo de investimento. Função 3 Abre contas, transfere ativos e mantém registros de conta adequados. Unction 4 Fornece aos clientes informações sobre investimentos e faz recomendações adequadas. Função 5 Obtém e verifica as compras e as instruções de vendas dos clientes, insere ordens e acompanha. A Série 7 não possui um exame de pré-requisito. Consulte Registrar um novo candidato para obter mais informações Um candidato que passar no exame série 7 está qualificado para a solicitação, compra e / ou venda de todos os produtos de valores mobiliários, incluindo valores mobiliários corporativos, títulos de fundos municipais, opções, programas de participação direta, . As atividades e os produtos cobertos incluem. Ofertas públicas e ou colocações confidenciais dos valores conservados em estoque das ações e dos títulos. Fundos mútuos. Fundos do mercado do dinheiro. Fundos do investimento do UIT. Fundos negociados de troca ETFs. Right trustes do investimento de propriedade REITs. Options em mortgage-backed securities. Registos e certificados de acumulação em títulos públicos. Ct participação programs. Securities traders. Venture capital. Sale de valores municipais. Hedge funds. Taking o Exam. Key Questions.1 Se eu passar a série 7, vou ser capaz de trocar títulos municipais. Se um indivíduo levou e passou a série 7 antes de 7 de novembro de 2011, poderá negociar títulos municipais, estruturar subscrições municipais de valores mobiliários e realizar certas outras atividades envolvendo títulos municipais. Se um indivíduo obtiver e passar a Série 7 em ou depois de 7 de novembro de 2011, ele Ou ela será qualificada para se envolver somente em vendas de títulos municipais e compras de clientes Se um indivíduo quer ser qualificado para estruturar subscrições municipais de valores mobiliários ou realizar atividades envolvendo títulos municipais que estão além do escopo de vender títulos municipais e comprar títulos municipais Clientes, esse indivíduo teria que tomar e passar o Exame Representativo de Valores Mobiliários da Série 52.2 A Série 7 Se um indivíduo tomou e passou a série 7 antes de 7 de novembro de 2011, ele ou ela está qualificado para se sentar para o exame de série 53. Se um indivíduo tomou e passou a série 7 em ou após 7 de novembro de 2011, ele ou ela teria que tomar e passar o Exame de Representante de Valores Mobiliários de Série 52 como um pré-requisito para fazer o exame de Série 53.3 Qual é a diferença entre Série 7 e Série 62. Os Títulos Gerais Representativa série 7 é um exame de nível de entrada que qualifica o indivíduo para o registo com todas as organizações de auto-regulação para trade. corporate ações e bonds. real imobiliário investimento trusts REITs. colateralised hipoteca obrigações CMOs.